こんにちは。ゆうじろうです。
投資信託には大きくインデックスファンドとアクティブファンドがあります。
インデックスファンドが日経平均やTOPIXに連動する成績を目指すのに対して、それ以上の成績を目指すのがアクティブファンドです。
アクティブファンドはインデックス以上の成績を目指すので、ファンドマネージャーの運用能力が試されます。
残念なことに、インデックスファンドの成績を超えるアクティブファンドは全体の半分以下という調査があります。
アクティブファンドは信託報酬が高くなるので、その分だけ不利になるのです。
インデックスを超え続けるのは簡単ではないということが分かりますね。
私はインデックス投信で資産を増やしていきたいと思っていますので、新規に購入するファンドはインデックスファンドしか買っていません。
そんな私でもアクティブ投信の中で１つだけ注目しているファンドがあります。
ひふみプラスです。
これまでも何度か取り上げましたが、ひふみプラスは素晴らしいです。
ひふみプラス VS さわかみファンド - １億円のポートフォリオ
まず最初にひふみプラスと三井住友・ＤＣつみたてＮＩＳＡ・日本株インデックスファンドの基準価格の推移を比較します。
青：ひふみプラス、緑：三井住友インデックス
ひふみプラスが開始したのが２０１２年５月ですが、誕生以来ずっと高い成長を保っています。
三井住友インデックスを比較対象としていますが、これはひふみプラスよりも開始日が早かったという理由だけです。
インデックスファンドはどれを買っても差はないのでどのTOPIX型インデックスファンドと比較してもひふみプラスが上回ることに違いはありません。
ここで私はふと思いました。
もしかしたらひふみプラスはいつ買ってもインデックスファンドを上回るのかもしれない。
そこで少し実験をしてみます。
ひふみプラスの開始日から１年間保有した場合の騰落率（変動率）を計算します。次に１日ずらして購入した場合の１年間の騰落率を計算します。
イメージ図を描いてみました。
Sliding windowというのですが、１日づつずらすことで各購入日からの１年後の価格変化が連続的に分かります。
青：ひふみプラス、緑：三井住友インデックス
横軸は投信の購入した日で縦軸は１年後の騰落率です。例えば最初の２０１２年５月２８日にひふみプラスと三井住友インデックスをそれぞれ１００万円買っていれば、１年後の２０１３年５月２８日にひふみプラスは１６２万円、三井住友は１６１万円になっていました。
ひふみプラスを２０１２年５月開始から最初の半年間くらいに買っていれば１年後の騰落率で三井住友より悪くなることが度々ありました。これは２０１２年末ー２０１３年初頭のひふみプラスの成績が悪かったからだと思います。
しかし、それ以降はほぼどの時期に買ってもインデックスファンドよりもひふみプラスを買った方が１年後のリターンが大きくなりました。
ひふみプラス開始から半年以降に購入した人はほぼインデックスより高いリターンを得ているということです。
では、２年間保有した場合はどうでしょうか？
青：ひふみプラス、緑：三井住友インデックス
２年間保有した場合にひふみプラスがTOPIX型インデックスを上回る確率は９９．９％でした。
ひふみプラスの誕生以来、いつ購入しても正解だったことになります。
では、今日購入すればどうでしょうか？
その答えは２年後にならないと分かりません。