投資で一番大事なことは損をしないことです。
投資額が大きくなればなるほどリスクを抑えることの重要性は増していきます。
損した場合の損失額が大きくなるから当然ですね。
投資のリスクを抑えるための唯一の方法が「分散」です。
分散には大きく３つの種類があります。
１つ目は資産クラスの分散です。株式や債券、リートといった資産クラスがあります。
２つ目は国、地域の分散です。先進国、新興国、日本といった分類があります。
３つ目は時間です。相場は時間と共に変動しますが、相場のピークはその渦中には分かりません。
３つの分散の内、”資産クラス”と”国や地域”の分散は簡単に実践することができます。
考えるのが面倒な場合はeMAXIS Slimバランス（８資産均等）を選んでおけば良いでしょう。
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３つ目の時間の分散は非常に難しいですが、投資は時間を味方につけることが出来るかが成否のほぼ全てだと思っています。
投資指南で「株式投資は余裕資金で」と謳っているのは、無くなっても困らないお金でギャンブルしましょうという訳ではないです。余裕資金でないと時間を味方につけた投資が難しいという意味です。
米国株式市場の株価平均を１９５０年から長期に調べた結果がJ.P.モルガンの資料に掲載されています。これによると、１年間の投資ではリターンが-39%から47%の範囲でばらついています。これは最悪のタイミングで買った場合、年間３９％下落したことを示しています。２０年間の投資では最悪のタイミングで買った場合でも７％の年率リターンを得たことを示しています。
<出典：J.P. Morgan>
この図の意味するところは、S&P500を購入して１年間で売却するとほとんどギャンブルだけど２０年間保有するなら必ず資産を殖やせることを示しています。
無リスク資産と言われる現金や銀行預金と比べた場合、どんなに最悪のタイミングで投資しても２０年間の保有なら株式のリターンが上回ります。
でも、１年間しか投資期間を持てないなら株式投資は無リスク資産を４０％下回る可能性があります。
株式投資は短期的にはギャンブルです。長期投資をすることで初めて確実に殖やすことができます。
株式のリスクを抑えるには長期投資しかありません。
意外なことに、投資ブログの中には”長期投資でリスクは縮小しない”という人の方が多いですね。山崎元さんの意見が代表的でしょうか。
長期投資の正しい理解 | トウシル 楽天証券の投資情報メディア
何やら難しいですが、リスクをどう定義するかということかもしれませんね。
今回の記事における私のリスクの定義は”無リスク資産を下回る確率”です。
２０年間使う予定のない余裕資金は１００％株式に投資するのが合理的です。
ということで、私のつみたてNISAは１００％株式に投資しています。